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「不断探索 享受乐趣」

项目中遇到过的rust语法困惑

[toc] exercise_rule.as_any().downcast_ref::().is_none() 这句代码是 Rust 中处理 Trait Object（接口对象）动态类型检查的经典模式。由于 Rust 是一门静态语言，当你使用 &dyn ExerciseRule 时，编译器只知道它实现了这个接口，而不再知道它具体的结构体类型。 这行代码通过“类型降级（Downc...

Posted by Hao on December 18, 2025

浮动执行价格回望看涨期权定价公式的推导

浮动执行价格回望看涨期权定价公式推导 浮动执行价格回望看涨期权定价公式推导 浮动执行价格回望看涨期权定价公式推导期权收益与定价公式：计算 ：计算积分 和 ：对于 ：对于 ：组合结果：贴现并得期权价值：总结证明推导步骤## 在期权定价中的应用总结证明公式概述公式的证明...

Posted by Hao Blog on December 4, 2025

浮动执行价格回望看涨期权定价公式推导

[toc] 浮动执行价格回望看涨期权定价公式推导 期权收益与定价公式： 浮动执行价格回望看涨期权的收益在到期日 $T$ 为 $S(T) - \min(z, S_{\min})$，其中： $S(T)$ 是到期资产价格。 $z$ 是从估值日0到到期日 $T$ 的最小资产价格。 $S_{\min}$ 是从合约开始到估值日0的历史最小资产价格...

Posted by Hao Blog on December 4, 2025

《衍生证券教程》第七章 远期、期货和交换期权

格式更好的html版本 Margrabe公式是用一种资产交换另一种资产的期权公式，标准看涨期权和看跌期权是用现金交换资产或者资产交换现金，是交换期权的一个特例。 可以从Margrabe公式推导出Black公式，Black公式是以远期和期货为标的的期权公式。 可以从Black公式推导出Merton公式，Merton公式是不存在常数无风险利率情况下的看涨期权和看跌期权公式。 ==本章将不再嘉定...

Posted by Hao on November 28, 2025

Chapter7 远期、期货和交换期权

Chapter7 远期、期货和交换期权 Chapter7 远期、期货和交换期权 返回首页 markdown版本 Margrabe公式是用一种资产交换另一种资产的期权公式，标准看涨期权和看跌期权是用现金交换资产或者...

Posted by Hao Blog on November 28, 2025

《衍生证券教程》第六章 外汇 笔记

格式更好的html版本](https://www.fanghao.work/2025/11/25/%E8%A1%8D%E7%94%9F%E8%AF%81%E5%88%B8%E6%95%99%E7%A8%8B-Chapter6-%E5%A4%96%E6%B1%87/) 设X(t)表示t时的汇率，等于1单位外币折算的本币单位数。 需要牢记X(t)表示外币的价格，就像股票价格一样来理解汇率。如果...

Posted by Hao on November 25, 2025

《衍生证券教程》chapter6 外汇

Chapter6 外汇 Chapter6 外汇 layout: post title: "《衍生证券教程》第六章 外汇 笔记" description: "" author: "Hao" categ...

Posted by Hao Blog on November 25, 2025

《衍生证券教程》第五章 蒙特卡洛来模拟方法和二叉树模型 笔记

格式更好的html版本 蒙特卡洛方法介绍 根据风险中性定价公式（1.18），在时间T回报为x的证券的价值为 \(e^{-rT}\mathbb{E}^R[x] \tag{5.1}\) 用蒙特卡洛方法估计，是指用模拟方法得出随机变量x的样本值，将样本值平均得出数学期望估计值。 蒙特卡洛方法有两个主要缺陷： 很难（尽管不是不可能）用来计算提前执行的合约。 即无法在t时刻就整合所有未来路径的信...

Posted by Hao on November 24, 2025

《衍生证券教程》第四章 波动率的估计和建模 笔记

格式更好的html版本 大量证据表明，波动率确实是以随机方式随时间变化的。 统计复习 给定容量为N的样本$x_1,\cdots,x_N$，样本来自均值为$\mu$、方差为$\sigma$的总体。 $\mu$的最优估计为样本均值： \[\bar{x} = \frac{1}{N}\sum_{i=1}^{N}x_{i}\] 总体的方差为$(x-\mu)^2$的数学期望，因此方差的估计显然...

Posted by Hao on November 24, 2025

《衍生证券教程》第三章 Black-Scholes 笔记

格式更好的html版本 数字期权和股份数字期权是构成看涨期权和看跌期权的基本元素。 数字期权 $S(T)>K$则支付$1的情况 \[x=\begin{cases} 1\quad \text{if }S(T)>K \\0 \quad \text{else}\end{cases}\] 由风险中性定价公式（1.18）可知，数字期权在时刻0的价值为$e^{-rT}\mat...

Posted by Hao on November 24, 2025

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